清洁技术的未来受到风险投资不足的威胁 2016-11-05 07:40:03

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纽约 - 根据风险投资家,企业家和可再生能源专家的说法,推动清洁能源技术的发展 - 一种广泛接受的培育创新型新兴产业的战略 - 正日益受到投资短缺的威胁

新技术可以实现更广泛的使用风能,太阳能和其他可再生能源形式需要数十亿美元的研发资金但是潜在的投资者正在考虑所涉及的金额,认识到早期技术是一个特别危险的赌注,大多数初创公司几乎都是当然注定要失败同时潜在的美国企业正在停滞不前,中国的领导人正在为建立中国制造的清洁能源未来提供巨大的政治和财政支持

他们正在迅速推动中国工厂生产大量的太阳能电池和风力涡轮机更多重要的是,中国正积极投资于创新,并且在清洁能源方面的支出非常大去年增加了510亿美元 - 比2009年增长了31%,是美国政府支持水平的十倍这种不平衡的差距引发了一场关于美国正处于现代人造卫星时刻的风口浪尖的美国工业已经建立起来从汽车的出现到航空业的扩展,以及卫星通信和互联网的发展,创新的遗产在这些领域中,美国公司和技术诀窍在开拓技术和开发利润丰厚的产品中发挥了主导作用但是现在作为清洁技术作为全球创新的下一个潜在巨大领域,美国有可能落后于“美国仍然有机会在一个需要新的工业革命的世界中领先,为我们提供我们想要的能源,廉价且无碳,”能源部长朱棣文在最近的一次演讲中说:“这是确保我们未来繁荣的一种方式但我觉得时间已经不多了”平衡的骄傲悬而未决无论谁设法开发管理未来能源基础设施的技术 - 一个可能减少石油和煤炭以及更清洁资源的技术 - 将获得数千亿美元的特许权使用费创新往往是通过成本高昂的失败进行推进对于每一个成功的想法,产生谷歌或重磅炸弹的生物技术药物,大量的拙劣努力在此过程中被丢弃,其结果进一步理解这一过程需要投资者愿意容忍巨额损失 - 迄今为止缺少的特质早期美国清洁技术企业的潜在支持者风险资本家,金融界人士,倾向于在新产业的形成中发挥关键作用,承担开发未经证实的技术以换取潜力的主要风险战利品风险投资基金支持政府投资生产生物技术和Interne的研究创建开发产品的公司但是在清洁技术方面 - 从太阳能到电动汽车到有效管理能耗的软件的短手 - 风险投资资金尚未到达许多有前途的领域,尤其是风险最高的技术领域最沉重的金融需求越来越多的证据表明,传统的风险投资模式可能不适合清洁技术的许多领域“这些都是超出风险投资界所要做的事情,”能源专家马克穆罗说

布鲁金斯学会“有一个通过互联网和IT构建的模型,这导致对相当快速的重要,大型,高利润出口的期望,但这对于清洁技术来说真的是一个非常不同的主张,你有一些未经证实的技术,这个高基础设施负担“如果私人投资者继续回避,研发将取决于主要贡献f政府但是尽管承诺得到奥巴马政府的积极支持,但美元尚未到来有些人认为,风险投资的回落是由于早期过度放纵的公司不了解清洁技术行业的性质 麻省理工学院创业中心的董事总经理威廉·奥莱特说:“在没有考虑行业基本面的情况下,大量的资金涌入其中

”该公司热衷于开发下一类清洁能源企业“过度丰富进入清洁能源的资本“未来的行业清洁技术的创新不仅仅是满眼的实验室蛋壳的狂热开发新技术的动力一直受到三重重叠的潜在利益的推动 - 限制碳排放,减少国家的依靠进口石油,通过设计和建设现代能源基础设施创造美国就业机会每天花费大约10亿美元,美国消耗世界石油近四分之一的石油进口量约占供应量的一半,通常来自敌对国家政府有时会利用收入来支持对美国利益的攻击去年夏天在墨西哥湾发生的灾难性石油泄漏事件明确表明,即使依赖友好地区的消息来源也会造成巨大的环境风险燃烧化石燃料是温室气体排放的最大单一来源,科学家们指责加剧气候变化,增加了广泛的可能性

规模化的自然灾害清洁能源技术有可能从国外将资金带回美国,同时可能创造数百万个工作岗位 - 特别是在铁锈带严重受灾的地区

但清洁能源的进展可能会受到严重限制而不会大量注入风险这是一个超越美元的问题:风险资本家带来了发展新兴产业所需的前瞻性思维方式他们是唯一一个能够看到一个提案的人,他们描述了从池塘浮渣中挖出的藻类有朝一日可以为办公楼供电的方式

看机会而不是科幻小说风险资本家是赌徒 - 一个真实的这可归咎于吸引他们的长期利益,提供大量奖励以换取经常致命的风险一般而言,风险资本家接受他们总投资中只有8%将占其最终利润的70%以上

对任何一项产生收益的投资而言,风险资本家倾向于将其筹码全面分散,投资于各种各样的项目他们无法承担将其全部或大部分资金投入少数公司的风险因此,风险投资公司拥有被吸引到资本密集程度较低的行业,如不断增长的互联网创业行业风险投资公司也不愿意在没有明确知道如何取出资金的情况下投资美元 - 通常是通过在首次公开募股时出售其股票或者到另一家公司由于漫长的时间框架和相当大的建设成本,许多清洁技术企业对退出的态度非常模糊

它与互联网的完美匹配AOL,谷歌和Facebook都可以用相对较少的资金构建,因为它们对物理基础设施的需求很少但是清洁技术业务往往需要更高的投资水平,无论是时间还是金钱

他们倾向于吓唬那些不愿在一个地方沉沦过多的风险投资公司

可以肯定的是,严重的资金流入清洁技术企业投资去年达到了5280亿美元,比2009年增长了45%但这些美元已经流入只有某些清洁技术领域,需要较少资金的领域,如能效软件,或燃料电池的开发同时,海上风电场,生物燃料精炼厂和未经证实的太阳能电池技术等高风险,资本密集型企业已经普遍存在专家说,风险投资基金非常不愿意将这些美元投入到这些项目之前不仅在实验室,而且在商业规模上都能证明他们技术的可行性他们担心所谓的死亡之谷,即成功的原型开发与大多数初创企业灭绝的商业可行性之间的隔阂“实验室可能很棒,但它肯定不是一项业务,它肯定不是一种产品,“国家可再生能源实验室的Lawrence Murphy说道,该实验室是政府运行的能源研究实验室 “获得第一家工厂确实是一个大问题”去年,根据清洁技术集团的一份报告,只有8%的风险资本投资达到了生物燃料 - 特别是资本密集型的​​清洁技术 - 并有4%的风能投入到风中

一家清洁能源投资研究和咨询公司“能源资本密集一直是风险投资的一个问题,”Braemar Energy Ventures的丹尼斯科斯特洛说,他是一家专注于能源技术的风险投资公司

一家典型的风险投资公司,价值300美元百万投资,每个选定的初创公司可获得约4000万至5000万美元,并且十年内成功退出的目标,清洁技术投资往往看起来不合适一家太阳能电池制造商Solyndra已经需要9.7亿美元的风险资本来自能源部的5.35亿美元贷款担保 - 在它甚至公开出售其股票之前,另一家清洁技术公司Ze-Gen实践了类似于现代炼金术的东西,将破碎的轮胎和从建筑废料中收集的金属转化为合成气体燃料这正是那种现在可能被拒绝资助的高回报企业,因为传统风险模式的不相容性,公司的副作用认为企业发展总裁,Gideon Gradman“像Ze-Gen这样的东西,你在材料转换方面有真正的技术创新,需要工厂,”他说“你需要电厂发展或其他大型能源资产”这是唯一的清洁技术公司专家表示,2007年至2009年全球清洁技术新投资5000亿美元的一半来自项目融资 - 长期项目的资金支持,相对容易获得资金的是那些技术难度有限且预计收入明确的人建设基础设施,通常用于风力涡轮机和太阳能电池板等成熟技术

这些类型的融资方式很难准备为风险较高的技术进行数十亿美元的赌博“麻省理工学院企业家中心的Aulet说:”今天的系统已经崩溃了“它需要变异,它会发生变异,因为它寻找资本有效的投资,因此它存在根本性的缺陷“非政府政府鉴于私营部门不兼容,政府支持对清洁技术充分发展生物技术和互联网至关重要,这些行业也带来高风险和代价高昂的失败,如果没有相当多的政府支持,几乎肯定不会取得成果

其他国家 - 特别是中国,其快速增长吸收了越来越多的能源,使效率更高 - 美国在支持清洁能源方面已经半心半意缺乏对货币的研究可能是最显着的障碍,但是缺乏令人鼓舞的政策可能会产生最大的直接影响专家哀叹不稳定的监管环境这使得规避风险的投资者难以计算清洁技术企业的成本和预期收入,使他们不愿意下注美元政府已经以联邦补助金和贷款担保的形式提供激励措施,但许多企业到期并且必须续签在一到两年的时间里,让每一项业务都受到华盛顿不断变化的想法的影响 - 对于可能需要十多年才能实现的投资的强硬主张12月,通过清洁能源社会的焦虑在一个潜在的到期期间蔓延财政拨款计划涵盖替代能源项目高达30%的成本尽管党派争吵,该计划得到了更新但不要指望长期存在紧张或投资自信地作出结果:延期只持续一年“我们能做的最重要的事情就是放弃对我们在立法方面要做的任何事情以及长期做好准备,”墨菲说

国家可再生能源实验室“投资者说,看看,如果税收抵免不健全,长期存在,甚至不跟我说话”在困扰清洁能源企业的最大因素之一就是持续缺乏规则要求专家们表示,美国工业减少碳排放量,并补充说,采用这种方案将立即创造一个清洁能源市场 去年夏天,国会考虑采用限制排放的所谓限额与交易制度,同时奖励那些有权出售排放许可证的清洁公司但该提议在温和的民主党支持,共和党反对派和工业界的激烈警告中死亡

这项措施将成为一个工作杀手“多年来的监管制度变得如此繁琐,”格拉德曼说:“政府不愿意以牺牲小而强烈的反对为代价促进新技术的发展,而在其他国家他们愿意说,听,这是国家需要发展的东西,我们将要做到这一点“但是,在研究与开发的美元领域,最显着的缺乏政府支持的是奥巴马竞选总统关于将1500亿美元用于清洁能源的承诺尚未实现,去年,联邦政府花费了大约50亿美元用于清洁研究和开发能源相比之下,政府在生物医学研究上投入了300亿美元美国能源创新委员会 - 包括比尔盖茨在内的商业领袖,敦促政府投资新能源技术 - 要求研发投入达150亿美元布鲁金斯学会要求私募股权公司Warburg Pincus的董事总经理威廉·辛威(William Janeway)表示,“与20世纪60年代和70年代的世界相比,当时联邦政府占了一半以上的公共资金”所有[R&D]支出“缺乏支持对可再生能源尤为迫切,因为它们必须与庞然大物的化石燃料行业竞争2010年美国使用的所有能源中近86%来自化石燃料中国的投资是惊人的,他们有为实现雄心勃勃的目标而被部署2010年,中国超过美国成为最大的风电安装商,现在控制着世界近一半的风电根据哈佛大学和清华大学的研究人员的说法,中国有望在2030年前通过风力发电满足几乎所有的能源需求“我们只花了一大笔资金,在世界范围内积极参与竞争市场,“Murphy表示,”如果我们不快速行动,我们将失去中国人“中国对清洁技术创新的关注已经产生了可观的红利,中国占所有清洁技术IPO的三分之二以上清洁技术集团去年,十大最大的清洁技术IPO中有八个来自中国2009年,中国在国际专利中排名从第十五位上升到第五位专家表示很难想象美国会动员这类国际专利投资,即使时间流逝,美国人仍在应对缓慢复苏的经济困境,使长期能源目标成为次要立即担忧,例如避免裁员在预算削减的警察部门和学区,可能会掩盖追求清洁能源的未来利益,以及未能实现这一目标的未来危险确实,有些人怀疑美国是否能够制定补偿所需的政策对于私营部门的矛盾支持,使清洁技术未来变得微不足道“我认为在可预见的未来没有前景,”Janeway说道:“通常需要某种外部强迫危机”格陵兰冰块还不清楚上限融化将改变人们的思想“